ملازمت میں اضافہ، اجرت میں اضافہ اور کاروبار کی ترقی سب جاندار ہیں، اور افراط زر اپنی 2022 کی بلندیوں سے تیزی سے گر گیا ہے۔ لیکن صارفین کے جذبات میں بہتری کے ساتھ، اب بھی کھٹا ہے۔
اس کی ایک وجہ کچھ انتہائی نظر آنے والی قیمتوں سے لگنے والا جھٹکا ہو سکتا ہے — یہاں تک کہ مجموعی طور پر افراط زر پرسکون ہو گیا ہے۔ کار انشورنس کی قیمت ایک اہم مثال ہے۔
موٹر گاڑیوں کی انشورنس میں صرف جنوری میں ماہانہ بنیادوں پر 1.4 فیصد اضافہ ہوا ہے اور گزشتہ سال کے دوران اس میں 20.6 فیصد اضافہ ہوا ہے، 1976 کے بعد سب سے بڑی چھلانگ. ملک میں رجسٹرڈ تقریباً 272 ملین پرائیویٹ اور کمرشل گاڑیاں چلانے والوں کے لیے یہ بہت زیادہ متاثر ہوا ہے۔ اور اس نے افراط زر پر “مشن مکمل” کے موڈ کو کم کرنے میں ایک کردار ادا کیا ہے جو سال کے آغاز میں مارکیٹوں میں بلبلا رہا تھا۔
نجی شعبے کے ایک حالیہ تخمینے کے مطابق، 2024 میں مکمل کوریج کار انشورنس کا اوسط سالانہ پریمیم $2,543 ہے، اس کے مقابلے میں 2023 میں $2,014 اور 2022 میں $1,771 تھا۔
اس سپائیک کی مختلف وجوہات ہیں، لیکن مرکزی ایک سیدھی سی ہے: کاریں اور ٹرک اب زیادہ قیمتی ہیں، اس لیے ان کے لیے بھی انشورنس ہے۔
گاڑی خریدنے اور رکھنے کی لاگت پورے کنزیومر پرائس انڈیکس کا کافی حصہ (تقریباً 10 فیصد) بنتی ہے جس کا استعمال امریکی افراط زر کو ٹریک کرنے کے لیے کیا جاتا ہے۔ جنوری 2020 سے جنوری 2024 تک، نئی گاڑی کی قیمت میں 20 فیصد سے زیادہ اضافہ ہوا، اور استعمال شدہ کاروں کی قیمت اس سے بھی زیادہ بڑھ گئی، جبکہ گاڑیوں کی مرمت میں مجموعی طور پر 32 فیصد اضافہ ہوا۔ کمپیوٹر چپس کی کمی اور سپلائی چین کے دیگر مسائل نے آٹو پروڈکشن پر وحشیانہ اثر ڈالا اور ایسی رکاوٹیں پیدا کیں جن سے خریداری کی قیمتیں بڑھ گئیں، جو کہ بہت سے معاملات میں کم نہیں ہوئی ہیں۔
اس تناظر میں، دسمبر 2019 سے گاڑیوں کے انشورنس پریمیم میں تقریباً 40 فیصد اضافہ “مناسب معلوم ہوتا ہے،” موڈیز اینالیٹکس کے چیف اکانومسٹ مارک زندی نے کہا۔
بیمہ کنندگان واقعات کی ایک وسیع صف کی لاگت کو پورا کرنے کے کاروبار میں منافع بخش فرمیں ہیں۔ لہذا جب ان کی ممکنہ ذمہ داریوں میں اضافہ ہوتا ہے، کمپنیوں کا کہنا ہے کہ پریمیم بھی بڑھنے کی ضرورت ہے تاکہ اخراجات ان کی آمدنی سے زیادہ نہ ہوں۔
حال ہی میں 2022 کی چوتھی سہ ماہی میں، انڈر رائٹنگ کے بڑے نقصانات نے Allstate کو $310 ملین کا خالص نقصان پہنچایا، حالانکہ اس نے پریمیم میں اضافہ کیا تھا۔
“اس کی بہترین مثال یہ ہے کہ، آپ جانتے ہیں کہ، بمپر ایک سستا متبادل حصہ ہوا کرتا تھا، اور اب ایسا نہیں ہے کیونکہ آپ کے پاس وہاں جدید ترین سینسرز ہیں – جو اسے کافی مہنگا تجویز بناتا ہے،” RJ Lehmann، ایک سینئر فیلو نے کہا۔ بین الاقوامی مرکز برائے قانون اور اقتصادیات میں، ایک غیر جانبدار تحقیقی مرکز۔
کمپنیوں نے مزید حادثات اور زیادہ شدید حادثات کی بھی اطلاع دی ہے، جو زیادہ جسمانی چوٹ اور املاک کو نقصان پہنچانے کے ساتھ ساتھ اعلیٰ طبی ادائیگیوں کا باعث بنتے ہیں – جن میں سے تمام بیمہ کنندگان پالیسی کی وسعت کی بنیاد پر کور کرنے کے لیے ذمہ دار ہو سکتے ہیں، جس سے خالص آمدنی کے مارجن کو نقصان پہنچتا ہے۔
ایک مالیاتی فرم کارسن گروپ کے میکرو اکنامک اسٹریٹجسٹ، سونو ورگیز نے کہا، “بیمہ کنندگان اس کے ساتھ معاہدہ کر رہے ہیں۔” “مجھے یقین ہے کہ کچھ اچھے پرانے زمانے کے مارجن تحفظ بھی چل رہے ہیں۔”
ایک اور قوت جس نے بیمہ کنندگان کو پریمیم بڑھانے پر اکسایا وہ شرح سود میں تیزی سے اضافہ تھا جو کہ فیڈرل ریزرو نے 2022 میں شروع کیا تھا۔ واپسی اور نقد بہاؤ کو ہموار کرنے کے لیے، بیمہ کنندگان اکثر اپنی آمدنی کو دوبارہ لگاتے ہیں۔ 2021 میں، بیمہ کنندگان کے پاس ایسے اثاثوں کا بوجھ تھا جو مختصر مدت کے سود کی شرح بڑھنے کی صورت میں قدر کھو دیں گے۔ جب وہ شرح سود چار گنا سے زیادہ ہو گئی تو بہت سے بیمہ کنندگان کی بیلنس شیٹ خون آلود ہو گئیں۔ (اب، تاہم، ان بیمہ کنندگان کو بچا ہوا نقدی نئی، زیادہ شرحوں پر دوبارہ سرمایہ کاری کرنے کا فائدہ ہے۔)
حالیہ مہینوں میں، وال سٹریٹ پر تجارتی حرکتیں اور صنعت کے تجزیہ کاروں کے اندازے بتاتے ہیں کہ بڑے بیمہ کنندگان نے چیزوں کو مکمل طور پر تبدیل کر دیا ہے۔
ٹریولرز اور آل سٹیٹ کے حصص ریکارڈ بلندیوں پر پہنچ گئے جب کمپنیوں کی جانب سے پریمیم میں اضافے کے ایک اور دور کا اعلان کیا گیا جس سے توقع کی جاتی ہے کہ وہ سالانہ دعووں سے اربوں ڈالرز کا احاطہ کرے گی جو اس کی ادائیگی کی توقع ہے۔ پروگریسو کے حصص، جو افسانوی سیلز وومین فلو کے ساتھ اشتہارات کے لیے جانا جاتا ہے، جنوری کے آغاز سے لے کر اب تک تقریباً 20 فیصد بڑھ چکے ہیں، جس کی وجہ منافع کے مارجن میں اسی طرح کی متوقع بہتری ہے۔
بہت سے ماہرین اقتصادیات اس بات سے پریشان نہیں ہیں کہ اکیلے آٹو انشورنس ہی مجموعی افراط زر کی کسی بھی بحالی میں ایک اہم کردار ادا کر سکتا ہے، لیکن یہ ایک بڑی وجہ تھی کہ قیمتوں میں اضافہ پچھلے مہینے تجزیہ کاروں کی توقع سے کم تھا۔ (موٹر وہیکل انشورنس نے حال ہی میں افراط زر کے اشاریہ میں نصف فیصد سے زیادہ کا حصہ ڈالا ہے۔ اس کو چھوڑ کر مجموعی افراط زر کو فیڈرل ریزرو کی مطلوبہ 2 فیصد رفتار سے صرف نصف فیصد کی دوری پر رکھا جائے گا۔)
سیموئیل رائنز، مارکیٹ کے ماہر معاشیات اور مصنف جو بڑی فرموں کی بیلنس شیٹس اور قیمتوں کے فیصلوں پر گہری نظر رکھتے ہیں، زیادہ تر تجزیہ کاروں کے مطابق پریمیم میں اضافے کو “قانونی لاگت کا احاطہ” کہتے ہیں۔ اس کے باوجود اس نے نوٹ کیا کہ یہ زیادہ تر کارپوریٹ قیمتوں میں اضافے کے پیچھے “ایک وقفے کے ساتھ” آیا ہے۔
اس وقفے نے ان لوگوں کو مایوس کیا ہے جو پہلے ہی قیمتوں کے جھٹکوں کی بیٹری کو نیویگیٹ کر چکے ہیں۔ اور اس نے صارفین کے نگرانوں کی توجہ مبذول کرائی ہے جو حالیہ اسپائکس کو رن آف دی مل “کاسٹ پلس” قیمتوں کے ماڈلز کے ایک موقع پرست اور خاص طور پر جارحانہ استعمال کے طور پر دیکھتے ہیں۔
ہال سنگر جیسے ناقدین، جو یوٹاہ یونیورسٹی کے ماہر معاشیات ہیں، جو پریمیم میں حالیہ اضافے کو “مضحکہ خیز” قرار دیتے ہیں، نوٹ کرتے ہیں کہ صارفین کو قانونی طور پر کار انشورنس خریدنے کی ضرورت ہوتی ہے اور وہ بہترین پلان کے لیے خریداری کرنے کی صلاحیت میں محدود ہوتے ہیں۔ تمام بڑے فراہم کنندگان ایک ہی وقت میں پریمیم اٹھا رہے ہیں، اور آنے والے مزید ٹیلی گراف کر رہے ہیں۔
انشورنس موازنہ شاپنگ ویب سائٹ Insurify کے ایک اندازے کے مطابق، اس سال کار انشورنس کی قیمت میں 7 فیصد اضافی اضافہ ہو جائے گا۔
ایک سہ ماہی آمدنی کال میں، آل سٹیٹ کے ایگزیکٹوز نے کہا کہ وہ کئی ریاستوں میں پریمیم میں اضافے کے ساتھ نہیں کیے گئے تھے، لیکن یہ کہ وہ صارفین کو بہت دور دھکیلنے کے لیے حساس تھے – اور ممکنہ طور پر ان حریفوں سے ہار رہے ہیں جو شرحوں میں اضافے پر پہلے توقف کر سکتے ہیں۔
“جیسا کہ زیادہ ریاستیں مارجن کے نقطہ نظر سے صحیح زون میں داخل ہوتی ہیں، ہم توقع کریں گے کہ ان ریاستوں میں ہمیں جس شرح کو لینے کی ضرورت ہے وہ کم ہو جائے گا،” ماریو ریززو، پراپرٹی اور ذمہ داری کے صدر نے کال پر کہا۔ “لیکن کم شرح لینا برقرار رکھنے کے نقطہ نظر سے ایک اچھی چیز ہے، اور ہم اس پر توجہ مرکوز کرتے رہیں گے۔”
بڑے بینکوں میں کئی سرکردہ آوازیں کلائنٹس کو بتا رہی ہیں کہ اگرچہ آگے کی افراط زر کی لہریں تیز ہوں گی، لیکن مجموعی طور پر افراط زر کا رجحان اب بھی برقرار ہے – صارفین اور ان لوگوں کے لیے ریلیف کے ساتھ جو امید کر رہے ہیں کہ فیڈ اس سال کسی وقت شرح کم کرے گا۔
جے پی مورگن اثاثہ جات کے انتظام کے چیف گلوبل اسٹریٹجسٹ ڈیوڈ کیلی نے ایک حالیہ نوٹ میں کہا، “جبکہ کچھ اور بڑے بیمہ میں اضافے کا امکان ہمارے سامنے ہے، سال بہ سال اضافے میں تیزی سے کمی ناگزیر معلوم ہوگی۔
مسٹر کیلی نے مزید کہا، “ایک بار جب یہ شروع ہو جائے تو اسے تحفہ میں تبدیل ہونا چاہیے جو دیتا رہتا ہے۔”