جاپان کے پرچم کی ادارتی تصویر اقتصادی رجحان کے گراف اور اسٹاک مارکیٹ، فنانس اور ڈیجیٹل ٹیکنالوجی سے وابستہ تصاویر کے خلاف سیٹ کی گئی ہے۔
مناسنت پامائی | اسٹاک | گیٹی امیجز
مینجمنٹ کنسلٹنسی بین اینڈ کمپنی کے مطابق، گزشتہ سال ایشیا پیسفک میں پرائیویٹ ایکویٹی سودوں کی کل مالیت 2014 کے بعد اپنی کم ترین سطح پر آگئی کیونکہ سست ترقی، بلند شرح سود اور غیر مستحکم عوامی منڈیوں کے درمیان فنڈ ریزنگ 10 سال کی کم ترین سطح پر آ گئی۔
سوموار کو جاری ہونے والی بین کی 2024 ایشیا پیسیفک پرائیویٹ ایکویٹی رپورٹ کے مطابق، جاپان اگرچہ، ایک سال پہلے کے مقابلے میں 2023 میں ڈیل ویلیو میں 183 فیصد اضافے کے ساتھ ایک آؤٹ لیٹر تھا، جو اسے پہلی بار ایشیا پیسیفک کی سب سے بڑی نجی ایکویٹی مارکیٹ بنا۔
بین نے کہا کہ جاپان ایک پرکشش سرمایہ کاری ہے کیونکہ اس کی ٹارگٹ کمپنیوں کے گہرے پول کے ساتھ “کارکردگی میں بہتری کے لیے اہم پول” اور جاپان انکارپوریشن پر کارپوریٹ گورننس اصلاحات کا دباؤ غیر بنیادی اثاثوں کو ضائع کرنے کے لیے ہے۔
مجموعی طور پر، ایشیا پیسیفک خطے میں ڈیل ویلیو ایک سال پہلے کے مقابلے میں 23 فیصد سے زیادہ کم ہوکر 147 بلین ڈالر ہوگئی۔ بین نے کہا کہ یہ 2018-2022 کی اوسط قدر سے 35 فیصد بھی کم ہے – گراوٹ کی رفتار جو عالمی سست روی کے مطابق ہے – اور 2021 میں $359 بلین کی چوٹی سے تقریباً 60 فیصد کم ہے۔
ایک سال پہلے کے مقابلے 2023 میں اخراج 26% گر کر 101 بلین ڈالر ہو گیا – جس میں سے 40% ابتدائی عوامی پیشکشوں کے ذریعے تھے۔ شنگھائی اور شینزین میں وسیع اکثریت کی فہرست کے ساتھ، ایشیا پیسیفک میں IPO ایگزٹ ویلیو کا 89% گریٹر چائنا کا ہے۔ گریٹر چائنا آئی پی اوز کو چھوڑ کر، ایشیا پیسیفک کی کل ایگزٹ ویلیو $65 بلین تھی۔
“2024 میں باہر نکلنے کا نقطہ نظر غیر یقینی ہے، لیکن کامیاب فنڈز مارکیٹوں کے واپس آنے کا انتظار نہیں کر رہے ہیں۔ وہ خریداروں کے لیے سودوں کی ممکنہ قدر کو اجاگر کرنے کے لیے حکمت عملی کے جائزوں کا استعمال کرتے ہوئے اپنے ہدف کی واپسی کو پورا کرنے والی فروخت کے لیے راہ ہموار کر رہے ہیں،” Lachlan فرم کی سالانہ رپورٹ کے شریک مصنف میک مرڈو نے ایک بیان میں کہا۔
انہوں نے مزید کہا کہ “یہ نقطہ نظر عمر رسیدہ اثاثوں کی انوینٹری کو کم کر سکتا ہے اور 2024 تک محدود شراکت داروں کو نقد رقم واپس کر سکتا ہے، یہاں تک کہ مجموعی طور پر باہر نکلنے کی مارکیٹ افسردہ ہی رہتی ہے۔”
بین نے کہا کہ بہت سے سرکردہ پرائیویٹ ایکویٹی فنڈز نے متبادل اثاثہ جات کی تلاش کی طرف رجوع کیا ہے، جیسے کہ درمیانے درجے سے زیادہ منافع کے ساتھ انفراسٹرکچر آپریشنز جن میں قابل تجدید توانائی کا ذخیرہ اور ڈیٹا سینٹرز اور ہوائی اڈے شامل ہیں۔
رپورٹ کی چند جھلکیاں یہ ہیں:
- گزشتہ سال ایشیا پیسیفک میں ڈیل کی کل مالیت کا 48% حصہ خریداروں پر مشتمل تھا، جو کہ 'ترقی کے سودوں' کی قدر سے زیادہ ہے — جس میں وہ کمپنیاں شامل ہیں جو تیزی سے پھیلتی ہیں اور اکثر صنعتوں میں خلل ڈالتی ہیں — 2017 کے بعد پہلی بار۔
- سرمایہ کاروں کے گرتے ہوئے پول کے باوجود، بین نے کہا کہ نجی ایکویٹی ریٹرن اب بھی پانچ، 10 اور 20 سالہ افق پر عوامی منڈیوں سے زیادہ پرکشش ہیں۔
بائن نے کہا کہ بحالی کا وقت ابھی تک واضح نہیں ہے، حالانکہ پچھلے سال کے آخر تک کچھ بہتری کے آثار تھے۔ بائن نے مزید کہا کہ جب بحالی اثر انداز ہوتی ہے، تو خلل ڈالنے والی ٹیکنالوجیز ایسی تخلیقی مصنوعی ذہانت نئے شعبوں میں شامل ہوتی ہیں جو “عظیم وعدہ” رکھتے ہیں۔
پریکن کے 2023 کے سرمایہ کار سروے کا حوالہ دیتے ہوئے، بین نے کہا کہ جاپان، بھارت اور جنوب مشرقی ایشیا، ایشیا پیسیفک کی مارکیٹوں میں شامل ہیں جو اگلے 12 مہینوں میں پرائیویٹ ایکویٹی سرمایہ کاری کے مواقع کے لیے سازگار طور پر دیکھے جا رہے ہیں۔