Moody's Investors Service نے جمعرات کو پاکستان کے بینکنگ سیکٹر کے بارے میں اپنے نقطہ نظر کو “منفی” سے “مستحکم” میں تبدیل کر کے اپنے ٹھوس منافع، مستحکم فنڈنگ اور لیکویڈیٹی کا حوالہ دیتے ہوئے کہا کہ ملک کے معاشی چیلنجوں اور سیاسی انتشار کا مقابلہ کرنے کے لیے “کافی بفر فراہم کریں”۔
بین الاقوامی ریٹنگ ایجنسی – جو تین عالمی درجہ بندی کرنے والی فرموں میں سے ایک ہے – نے کہا کہ ملک کے لیے معاشی اور مالیاتی دباؤ کم ہو رہا ہے، کیونکہ اس نے پیش گوئی کی ہے کہ 2023 میں سست سرگرمی کے بعد 2024 میں معیشت 2 فیصد کی شرح نمو پر واپس آئے گی۔ رپورٹ میں یہ بھی کہا گیا ہے کہ مہنگائی 29 فیصد سے 23 فیصد تک گرنے کی توقع ہے۔
عالمی ریٹنگ ایجنسی نے کہا، “پاکستانی بینک حکومت کے سامنے بڑی حد تک سرکاری سیکیورٹیز کے ذریعے بے نقاب رہتے ہیں جو کہ کل بینکنگ اثاثوں کا نصف ہے، جو ان کی کریڈٹ کی طاقت کو خودمختار کے ساتھ جوڑتا ہے”۔
رپورٹ کے مطابق میکرو اکنامک حالات کمزور رہے جبکہ حکومتی لیکویڈیٹی کا خطرہ اور بیرونی خطرات زیادہ تھے۔ اس میں کہا گیا ہے کہ 2022 کے سیلاب سے بحالی اور “کم بنیاد اثرات” ایک معمولی اقتصادی بحالی میں معاون ثابت ہوں گے۔
“تاہم، بلند شرح سود اور افراط زر نجی شعبے کے اخراجات اور سرمایہ کاری کو روکتا رہے گا،” اس میں کہا گیا، اس نے مزید کہا کہ بینک خودمختار کے وسیع مالیاتی خسارے کو فنانس کر رہے ہیں، حقیقی معیشت کو قرض دینے کے لیے بہت کم جگہ چھوڑ رہے ہیں۔ اور کلیدی شعبوں کے لیے امداد صرف جزوی طور پر کریڈٹ کی طلب کو سہارا دے گی۔
رپورٹ میں کہا گیا ہے کہ بینکنگ سیکٹر کے اثاثوں کا خطرہ اعلی سرکاری سیکیورٹیز کی نمائش سے منسلک ہے کیونکہ سرکاری سیکیورٹیز کا پاکستانی بینکوں کے کل اثاثوں کا 51 فیصد حصہ ہے اور ان کی ایکویٹی تقریباً نو گنا ہے، جو عالمی سطح پر موڈیز کے درجہ بند بینکوں کے لیے بلند ترین سطح ہے۔
اس نے کہا، “ہم توقع کرتے ہیں کہ مسائل کے قرضے مجموعی قرضوں کے تقریباً 9 فیصد پر مستحکم ہوں گے، جس کی ایک وجہ بینکوں کی جانب سے اس مشکل ماحول میں قرض دینے میں ہچکچاہٹ ہے۔”
اس نے یہ بھی کہا کہ سرمایہ بڑے پیمانے پر مستحکم رہے گا کیونکہ بینکوں کی کم ترقی اور ٹھوس آمدنی منافع کی ادائیگیوں کو پورا کرتی ہے۔
اس میں کہا گیا کہ درجہ بندی شدہ پاکستانی بینکوں کے لیے درج کردہ ٹائر 1 سرمائے کا تناسب ستمبر 2023 تک خطرے سے متعلق اثاثوں کا 15.3 فیصد تھا، جو 2022 میں 14.4 فیصد سے زیادہ اور ریگولیٹری کم از کم سے بھی زیادہ ہے۔
اس میں مزید کہا گیا کہ موڈیز کیپٹل میٹرک، ایڈجسٹ شدہ رسک ویٹڈ اثاثوں کے تناسب کے لیے ٹھوس مشترکہ ایکویٹی، ایک کم 5.2pc ہے، جو Caa3 خودمختار درجہ بندی کے مطابق سرکاری سیکیورٹیز کے لیے 150pc خطرے کے وزن کی عکاسی کرتی ہے۔
رپورٹ میں کہا گیا ہے کہ منافع بتدریج کم ہو کر معمول پر آجائے گا، اس نے مزید کہا کہ اسے توقع ہے کہ 2024 میں پاکستانی بینکوں کی سود کی آمدنی اعتدال پر آجائے گی، مانیٹری پالیسی میں نرمی کے ساتھ افراط زر اور شرح سود 2023 کی چوٹیوں سے بتدریج کم ہونے لگے گی۔
“دباؤ کاروبار اور قرض دینے کی سرگرمی قرض دینے پر سود اور غیر سودی آمدنی کو برقرار رکھے گی۔ آپریٹنگ اخراجات ممکنہ طور پر مہنگائی میں نرمی اور بینکوں کی لاگت کو کنٹرول کرنے کی کوششوں کے مطابق مستحکم ہوں گے۔ اس نے کہا کہ ٹیکس کی مسلسل بلند شرح اور ممکنہ طور پر زیادہ قرض کے نقصانات کا بینکوں کے نچلے درجے کے منافع پر اثر پڑے گا، جس میں اوسطا اثاثوں پر منافع 3 فیصد کے ارد گرد منڈلا رہا ہے۔
رپورٹ میں کہا گیا ہے کہ مستحکم فنڈنگ اور لیکویڈیٹی ملک کے لیے ایک طاقت ہے کیونکہ مالیاتی شمولیت اور ترسیلات زر نے ملکی ذخائر کی آمد کو وسیع کیا۔
“بینک بنیادی طور پر ڈپازٹ فنڈڈ ہیں۔ […] اور بین الاقوامی قرضوں کی منڈیوں تک محدود رسائی کی وجہ سے زیادہ غیر مستحکم مارکیٹ فنڈنگ پر بہت کم انحصار ہے،” رپورٹ میں کہا گیا۔
“تاہم، فنڈز کی لاگت اعتدال سے بڑھ رہی ہے کیونکہ زیادہ شرح سود نے غیر سود والے ڈپازٹس سے سود والے ڈپازٹس کی طرف ہجرت کی ہے، جو 2023 کے آخر میں 75.2 فیصد سے کم ہو کر کل سسٹم ڈپازٹس کے 74 فیصد رہ گئے تھے۔ سال پہلے، “اس نے کہا.
جبکہ موڈیز نے پاکستان کے بینکنگ سیکٹر پر اپنے آؤٹ لک کو اپ گریڈ کیا، اس نے کئی یورپی ممالک میں بینکنگ سیکٹر کے لیے اپنے آؤٹ لک کو کم کیا۔
اس نے جرمنی، برطانیہ اور فرانس، بیلجیم، نیدرلینڈز اور سویڈن کے بینکنگ سیکٹرز کے لیے آؤٹ لک کو مستحکم سے منفی میں تبدیل کر دیا۔
موڈیز کے تجزیہ کار ایفی سوٹسانی نے کہا، “کم اقتصادی ترقی اور زیادہ قرض لینے کی لاگت کے ساتھ بگڑتا ہوا آپریٹنگ ماحول کریڈٹ کی نمو کے ساتھ ساتھ سب سے بڑے یورپی ممالک، خاص طور پر کارپوریٹ سیکٹر میں قرض کی کارکردگی کو متاثر کرے گا۔”